接上文:公司的类型

周期型公司

一般上,如果公司的销售收入和利润定期的上涨和下跌,我们就称这类公司为周期型公司。

在增长型行业中,公司只有不断的扩张;而在周期型的行业中,公司的发展不断地在扩张和收缩的过程中循环。

汽车,航空,钢铁,化学,以及种植公司都有可能属于周期型公司。

从衰退的经济环境中进入繁荣的经济环境中,周期型公司出现了周期性的复苏繁荣,其股价的上涨也会比大笨象型公司快得多。

因为在经济繁荣是,人们就会想要购买新汽车,乘坐飞机旅行的次数也增加了,因此对钢铁,化工等其他产品的需求也增加了。

但是从另外一方面看,当周期型公司处在衰退期时,其股价也会下跌得很多,并且要经过好几年的时间,你才会再一次看到公司的繁荣。

林区提醒我们:周期型公司是所有类型公司中最容易被误解的股票。

因为主要的周期型公司都是一些大型的知名公司,因此表面上看来,它们与那些受人信赖的大笨象型公司没有明显的区别。

例如马来西亚股市中的蓝筹股,马航,人们可能会认为它与另一只蓝筹股马来亚银行的股票的波动情况会一样,但事实却完全不一样。

马航在经济不好的时候,可能亏掉几亿零吉,而在经济繁荣的时候,又会赚进几亿零吉。

所以身为投资者的我们,一定要清楚地分别那些表面上看上去像是大笨象型公司,实际上却是周期型的公司。

如果要投资于周期型公司,你就得了解公司当前所处在的周期,而且你也必须能够从公司的一些迹象,提早发现公司正在衰退或繁荣。

转型困境型公司

转型困境型公司是那种已经受到沉重打击衰退了的公司,并且几乎要申请破产,或几乎要被股票市场除牌。

它们不是稳定缓慢增长型公司,它们是增长率为零的公司;它们不是会出现反弹的周期型公司,它们是即将破产的公司

投资在一间成功转型的公司,你将可以赚取一大笔;记住,是成功转型的公司,假如转型失败的,那么你的投资也会全军覆没!

而且,成功转型公司还有一个好处,就是这种公司的股票的涨跌情况受整个市场的影响最少。

转型困境型公司也有几种不同的类型:

1 - “请给我们融资,不然后果自负”型,就比如一些大型的政府相关公司,当这类公司陷入困境时,所有的人都会想到:政府那里可能会让这间公司倒闭呢?政府一定会注入资金给这间公司。

2 - “谁会想到”型,就是那种已经严重亏损的公司,谁也没有想到,几年后它再会有辉煌的时刻。

3 - “几乎没有我们没想到的问题”型,就是那些实际上面临的并不是很严重问题的公司,可是投资者却对他们完全失去信心,所以股价严重下滑。但是,你需要对公司有足够的了解,才能看透公司所面临是不是严重问题,或是小问题。

4 - “破产母公司中含有业绩良好的子公司”型,当业绩良好的子公司独立后,独自发展起来后,其股价也会跟着上涨。

5 - “重组”型,就是指那些无法获利的多样化公司。当这些公司经过“重组”——卖掉那些赔钱的子公司,然后专注于自己最擅长的行业后,就会开始获利,那么其股价也就会跟着上涨。

资产富余型公司

所谓资产富余,就是任何一家拥有价值资产的公司,而这些公司又被基金经理人或分析家所忽略。

资产,当然包括现金和房地产,还有如:其他公司的股票,专利药品,政府所派出的限量执照等。

如果有一天你发现,公司A拥有公司B的20%股权,而单单这20%的公司B股权,就值每股3零吉,而公司A每股的股价也是3零吉。

那么你可以算出,用3零吉买入公司A,你用的成本其实是零!

投资资产富余型公司的机会随处可见,但是,要抓住这种机会你就必须对资产富余型公司有充分的了解,一旦你了解透彻,那么你所需要的只是耐心的等待。

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3 Comments

  1. 股市新手 Says:

    NTA高的公司算不算是资产富余型公司?

  2. oo Says:

    NTA高不一定是资产富余型公司。

    比如一间公司NTA很高,有很多资产,可是都是那些生产公司产品的机器,这些机器的价值,是在于它能够生产多少产品,可以为公司赚取多少钱。

    如果有一天公司破产要卖掉这些机器,这些机器的价值肯定比账目上的价值卖得更低,因为这些机器对于其他的公司并没有什么实际上的用途。

    另外,要投资资产富余型公司,你必须用便宜的价格,去买入这些公司,那么股价才有更多的空间上涨。

    比如文章里的例子:

    如果有一天你发现,公司A拥有公司B的20%股权,而单单这20%的公司B股权,就值每股3零吉,而公司A每股的股价却是10零吉。

    那么你可以算出,你用10零吉买入公司A,其实你的成本是7零吉,那么用7零吉买入公司A,,值得吗?

    很明显,这个时候你还会考虑其他的因素,如公司的前景,公司的盈利表现等。

    你不会单单因为公司有价值每股3零吉的公司B股权而买入公司A。

    谢谢。

  3. mark Says:

    什么是NTA?它有什么重要?
    http://www.oomoney.com/klse8k-stock_knowledge/what_is_nta/

    NTA 高并不一定资金富余型公司的

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