悲观时刻就中庸,乐观时刻就积极

在狂热的大牛市里,我会耐心的等待母熊露出踪影。

只要有6成的把握使我相信母熊已经露出踪影,我就会把100巴仙的投资减为50巴仙。

过后,就算母熊正式的出现,我也不会再减少投资了。

50巴仙就是最少的投资额,这就是我的50:100投资方法。

为什么母熊正式出现我反而不再离场呢?

因为那时候,股票的价格已经是跌了很多。

看清楚是母熊才想卖出已经是后知后觉了!

而且小母熊能否成长为大母熊还是一个疑问。

根据过去的历史,小母熊是会夭折的!

就好像1987年的“黑色星期一”,股市从高峰回退到谷底只是短短的一个多月。

等到我们看清楚是母熊时,股市已经是在谷底了!

这时候才离场就将使我们失去参与下一轮大牛市的机会。

注:黑色星期一过后一个多月,综合指数就从7/12/87的最低点223回升到1/8/90的最高点632。

我认为最理想的离场时机就是在母熊若隐若现的时候。

所以我多次的强调6成的机会,原因就在此。

如果说是9成的机会,那么母熊已经是现形了,一切都太迟了!

有6成的把握就要快速的离场。

(但是只可以卖出一半!)

如果卖出后才发觉犯错又怎样?

就要接受错误,绝不可以再回头。

继续的保持50巴仙的投资,不可以再考虑离场,因为50巴仙就是最少的投资额!

犯了错误就要有GRAHAM那样的思想:无论多么的乐观,最多只可以投资70巴仙。

既然我们已经卖出了50巴仙,就是不乐观了,因此就应该欣然的接受50巴仙的投资!

所以要决定把100巴仙的投资减为50巴仙是非常非常的重要。

也就是这原因,我应用8种方法来帮我做这决定。

(三个月理论就是其中一种)

为什么悲观时刻也不能接受100巴仙的现金?

我相信钱存在银行是最吃亏的事情!

(也可能是受了PETER LYNCH的影响。)

只赚那微薄的利息是无法“开番”的。

不能“开番”就不能致富!

为什么不考虑把100巴仙的现金放在短期,等待机会再进场?

因为我曾经吃过这苦头,我曾经持有现金长达3年。

那个期待中的机会就是迟迟不出现。

(不是没有出现,而是跑掉了!)

结果那100巴仙现金,原本打算放短期的,就变成长期了。

(对我来讲,那3年就是长期。)

为什么只有50和100,那些30,40,60,70 在那里?

我们把股票和现金各持有50巴仙:

如果股票下跌一半的价钱,我们手上的股票比重就会自动变成33巴仙!

如果股票上涨一半的价钱,我们手上的股票比重就会自动变成60巴仙!

例子1:

50千的股票和50千的现金。

股票价格再跌一半,就是剩下25千。

投资组合的价值也会跟着下跌至75千。

这25千的股票就是75千组合里的33巴仙。

例子2:

50千的股票和50千的现金。

股票价格再涨一半,就会变成75千。

投资组合的价值也会跟着上升至125千。

这75千的股票就是125千组合里的60巴仙。

我的看法是:

只要把股票的巴仙率降至50巴仙就可以了。

以后它要变成33巴仙或者60巴仙那就顺其自然了。

为什么50巴仙就是最少的投资呢?

举个例子:有两个投资者,一个很悲观,一个很乐观。

很悲观的就持有全部的现金,而很乐观的就持有全部的股票。

把现金和股票各持一半就代表了这两个人。

所以50巴仙就是最中庸的数目。

想靠投资股票来致富就不可以采用悲观的策略,只可以采用积极的策略。

持有少过一半的股票就表示悲观了!

不管对股市是多么的悲观,我们只可以采用中庸的应对方法,那就是持有一半的股票,一半的现金。

悲观的投资策略是不能令人致富的。

所以悲观时刻我们只可以采用中庸的策略,乐观的时刻我们就应该采用积极的策略。

50巴仙的投资就是中庸的策略。

100巴仙的投资才是积极的策略。

悲观时刻就中庸,乐观时刻就积极!

这就是我理想的投资组合管理方法50:100。

请参考:

什么时候该悲观?

什么时候该乐观?

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