出自 - 冷眼分享集
我们常常听到这样的事：
●某人因“玩”股票，把一生的积蓄，或儿女的教育费，或老本，都输掉了。不但害了自己，也拖累了家人。
●某人因“赌”股票，欠了一屁股债，借了大耳窿的钱，被追债人上门追讨，家人受到骚扰。
●某银行高级职员，因“赌”股票，负债累累，利用职位上的方便，挪用银行的钱，东窗事发，被控失信，不但丢了优差，还要琅珰入狱。
●股市大崩溃，有人倾家荡产，跳楼自杀。
因此，在一般人的印象中，股市是一个很危险的地方。
股票投资也被一部分人认为是旁门左道。
一个曾经担任大机构总裁十多年的朋友，在“离休”后决定成为全职股票投资者。
有一次，他遇见一位故人。
故人问他“现在在何处高就？”
他说他提早退休，现在是全职股票投资者。
这位故人听后不置可否。
过后他再遇见此故人，这位故人对他的态度，是“敬而远之”。
由此可见，股票投资者，在大多数人的心目中，并不是一份受尊敬的“职业”。
因为这份“职业”轻则使人破财，重则使人破产。
我们不能否认股票使人破财、破产的事实。
赔钱永远多过赚钱
因为股市中人，赔钱永远多过赚钱的。
为什么会这样？
为什么这么多人在股市裁筋斗？
第一，公司失败。
股票就是公司的股份，买股票就是买公司的股份，买公司的股份，就是跟人合股做生意。生意失败，公司破产，股份毫无价值，你的投资化为乌有。
股票的价格，长期来说，必然跟价值同步的。
而股票的价值，取决于公司的盈利表现。
如果公司的盈利年年上升，股价必然步步高升。
同样的，如果公司年年亏蚀，股价必然持续走下坡。短期来说，股价可以因人为的操纵而大涨，若无盈利的支撑，最后必然大跌。
故公司失败，是大部分人股票投资失败的主因。
要避免失败，投资者一定要坚持一个原则：非好股不买。
第二，买价过高。
每一种资产，都有公认的价值。
例如在吉隆坡八打灵卫星市的双层排屋，目前的售价在50万令吉上下，视地点而定。
如果你以80万令吉买进作为投资的话，肯定难以赚钱。
同样的，每一只股票都有公认的价值。
股票的价值是根据基本面因素，如每股有形资产净值、每股净利、公司的前景、管理层素质、盈利的稳定性等等，综合起来得出的。
尽管有时评估的差异颇大，但大致上只在一个范围内波动，很少有差异到离谱的程度的。
如果你以远超此价值的价格买进股票的话，你的风险相应提高。因为没有价值支撑的股价，就是“泡沫”，就好像肥皂泡沫一样，随时会破灭。
一只股票，如果只值得1令吉，但被炒到3令吉的话，不要买。
这种钱不是我们散户赚的。
散户一定要坚持：只买价值被低估的股票。
养成反向思维的习惯，在别人不敢买的时候，就是买进的最好时机。
这是散户最可靠的赚钱法。
第三，玩“对敲”。
玩“对敲”等于赌博。长赌必输。
玩“对敲”是最坏的投机，绝对玩不得。
第四：借贷过高。
借贷过高，是股票投资失败的原因之一。
借钱的道理是：借贷之前就要想到如何摊还。
摊还的能力，决定于收入高过利息。
如果一间屋子每个月可以收到2千令吉的租金，而每月的供款为1千500令吉，足够按月还款，这就不妨多借。另一个条件是：收入必须稳定。
这就是银行只借钱给有固定收入的人买屋子的原因。
股票的价格波动很大，导致借钱人的收入不稳定。
不要忘记了：你所要摊还的数额是固定的，不会随着股份的下跌而减少。
所以，缩水的是你的财富，不是银行的贷款。
股价下跌后，你的利息照付：连星期天也要付利息。所以，借钱买股票使你蒙受双重的损失：股价损失和利息支出的损失。
借钱买股票，是一把双刃刀，杀伤力很大，应尽量避免。
即使要借，也要严格遵守三个原则：
1）不超过投资组合价值的20%。
2）只买五星级股票。
3）最好选择股息收入高过利息支出的股票。
如果你1）不买劣股，2）不买价值被高估的股票，3）不玩对敲，4）不借钱买股。
严守此“四不”，你不可能破产。
股票投资，一点都不可怕。
May 5th, 2008 at 4:31 pm
掌握好借贷，资产可以急速膨胀
可是，真的很难
多学习，多思考，多尝试
May 6th, 2008 at 1:22 pm
借贷，良性和恶性。把握好财富杠杆，就没问题。刀可以杀人，也可以杀自己。思考。
May 7th, 2008 at 4:30 pm
I also don’t quite get this.
“如果一间屋子每个月可以收到2千令吉的租金，而每月的供款为1千500令吉，足够按月还款，这就不妨多借。另一个条件是：收入必须稳定”
Means we should loan more, so that the monthly installment goes up to 2000.
and that will maximize the capital to growth the wealth?
May 8th, 2008 at 1:36 am
win…你误会了。。。
he meant If u bought a house for investment…
Rental u can get = RM2000….
Monthly Loan Installment = RM1500…
that means it is GOOD INVESTMENT…
In other way….
If Rental u can get = RM1500….
Monthly Loan Installment = RM2000…
that means it is BAD INVESTMENT…
May 8th, 2008 at 5:55 pm
Loh,
I don’t agreed with that. In my opinion, if your income is stable
Rental=RM1500
Monthly loan installment=RM2000
AND the house is located in good place,
it will be a good investment in long term.
May 8th, 2008 at 7:43 pm
yaya…Goldcoin I agree with ur opinion…
In my reply just an example to explain this sentence “如果一间屋子每个月可以收到2千令吉的租金，而每月的供款为1千500令吉，足够按月还款，这就不妨多借。另一个条件是：收入必须稳定” to WIN only…because i think he misunderstood the sentence already…hehe…
Nice to meet u Goldcoin…
May 9th, 2008 at 5:03 pm
Loh, nice to meet u too.
Hopefully can be your friend and share the investment experiences and ideas together.
May 20th, 2008 at 5:19 pm
假设你的收入稳定，暂时不谈地点。
租金 2000
供款 1500
额外收入每月 500
如果多借至供款2000，你就可以offset了。虽然少了500，但是你就有了贷款多出来的现金进行其他更好回酬的投资。何乐不为？
May 30th, 2008 at 11:28 am
有一点我们要确认…….
我们能够负荷起每个月RM500的亏蚀么？
如果房地产不涨，又会有什么后果？
如果房地产的涨幅不像想像中的高，还能赚到钱么？
GOLDＣＯＩＮ和 LOH 可以教我么？
May 31st, 2008 at 12:02 pm
船长，
对于每个月有稳定收入介于RM2500至RM3000并且没有家庭负担的人来说RM500的亏蚀并不会对生活造成太大的困扰，长期来说决对是一项很好的投资。
在此，我想强调想从房地产赚钱的话，一定要选对地点并且以合理的价格买入。最重要的一点是必须长久持有所购买的房产（8至10年以上）。
目前建筑材料一直高涨，长期来说现在买进的房产在未来肯定会增值（地点要对）。
依我所见，房地产最好是坐落于人口密集的城市或是离学院和大学不远（容易出租）并且远离水患之灾。
May 31st, 2008 at 12:22 pm
当然，我想这是得靠个人的眼光，和个人的经济状况的。
谢谢 Goldcoin 的分享。
但是，以十年为例。
1个月RM500-1年-RM6000-10年RM60000
首先，我们专卖一项房地产能不能获得超过RM60000的收入？
这得看个人的眼光和一些运气！
第2— 时间就是金钱！ 人的一生有多少个10年？
花十年去守一项房地产，不如去投资一些回酬率较高的投资项目？
如股票投资等，又可以不用费神去装修等……..
这只是我一偏之见，没有恶意，大家一起来研究、讨论而已。谢谢
May 31st, 2008 at 12:30 pm
Goldcoin..
忘了问你，你多少岁？呵呵
或许我会是和你同年龄的朋友
May 31st, 2008 at 1:31 pm
大家好，我在中国深圳，无意中发现这个网站，觉得很不错，希望可以得到大家的指导。呵呵。
May 31st, 2008 at 5:08 pm
富爸爸说：真正的富人是创造能够购买资产的资产，而不是花钱购买资产。股票投资(而不是投机)应该是一项长期的理财计划，选股与时间是其中的两个关键性变量。花钱购买股票应该是一项相伴一生的理财计划，而不是作为发财的手段。股票能够致富，却是很小的概率事件。成为富人的正确途径应该是想办法创造投资。
May 31st, 2008 at 6:12 pm
船长,
你说的也是有些道理，但投资房地产本来就是需要长期持有。
船长建议投资一些回酬率较高的投资项目。
如果说要拿股票与房地产来做个比较的话，股票的投资风险决对是高过房地产好几倍，一不小心就会被“烫伤”。在加上股票投资也是需要长期投资，所有好的股票多数也要长期持有才能获得丰厚的回酬。例如：大众银行、云顶等蓝筹股。
我也明白时间就是金钱这道理，但想要在低风险的情况下获得丰厚的回酬就必需用长久的时间交换。例子：当今世界首富巴菲特持有可口可了公司的股份几十年。
房地产对于不愿意冒太大的风险的人来说是一项很好的投资。当你供完一间房子及领到那间房子时，基本上那间房子永远都是你的，并不会使你突然间一无所有。
股票虽然可以让你在短期赚一笔，但你需要冒很大的风险（进出股票市场的数量增加）。房地产的回酬虽低，但风险不大。
我其实并不是反对股票投资，因为我也是股票投资者。我只是想说并不是所有的人都适合投资股票，有很多人只想安稳地获取一些额外收入。
谢谢！我今年十九岁。
June 1st, 2008 at 3:14 pm
Goldcoin,我看你是有一些误会了…我也是推崇价值投资的，而不是那些想一夜致富的人。
基本上如果你是基本派的，不太容易被“烫伤”。
而且，Goldcoin ，从事房地产的风险难道一定会比股票投资低么？
水能载舟，亦能覆舟。 如果你在股票投资方面管理得好，风险还会比投资房地产高么？
再者，如果你能投资在一些所谓“成长型”的公司上，不用想你所说的般等上许多年。可能2、3年就可以开一个翻。当然这是看个人的眼光，时机，和一些运气！
我们大概都是初生之犊，不畏“鳄鱼”，呵呵。小弟比你小得多了………
在实战经验方面也不够，是透过父亲投资的…….
所以以后希望大哥罩着，大家互相分享，分我一些goldcoin。谢谢
June 2nd, 2008 at 12:49 am
船长,
哈哈,看来我真的是误会你了!之前你嫌投资房地产的期限太长, 我还以为你是那些想在短期牟取暴利的人.
我始终觉得股票投资的风险高于房地产.原因是:
*上市公司的年报不一定是100%对的.例如:金鹏(连大马邮政也踩到这地雷).大多数的人都是根据年报来评估一间公司的 好坏.
*有许多国外的信托基金也亏损连连.
*投资房地产令人亏大本的案例决对少过股票投姿.
其实我之前所说的房地产投资并不是说一次过购买几间房子或是店铺然后准备在短期内脱售赚钱的那一种.我之前所说的只是一种很普通的投资方案.例如:一个高收入的单身男士购买了一间房子并把它出租以取得一些收入.过了几十年后再脱售赚钱.
在槟城有许多空房都出租给学生和工作人士,据我所知一个空房间可以以RM500的价格租出去,一间屋子大概有三个房(RM500X3=RM1500).每个月不用做什么就可以得到这些钱.
我个人认为最佳的投资方案是两者(股票与房地产)都投资(如果资金足够).
我所发表的纯属个人意见,有所错误或冒犯的话请勿见怪.
谢谢!!
请问你几岁?我可以跟你要email address吗?想不到你年纪轻轻就对投资有兴趣.
June 2nd, 2008 at 10:28 am
Goldcoin,
感谢你的谅解，回应你的3个观点：
1。这我也没什么好说的。一家公司是否作假帐只有天知道。但是仅我所知的，在第一版的上市公司中被发现做假帐的实在不多，不然我们说的什么“价值投资”就无用武之地了。
2。你看过“投资第一定律”这本书么？如果你看过就可以知道为什么所谓的信托基金会亏钱，会不及我们散户的报酬率。基本上，在现今，我认为散户会比这些“大笨象”占优。因为通过图表我们可以在基金还没进完资金钱入股，在基金还没脱完身之前退股。（因为他们的资本太庞大，拥有的股票数量太多）
3。这又是老调重弹了……对于那些想一夜暴富的人..不论他们投资什么..结果怕都是一样吧？
Goldcoin，你找得到从事“价值投资”的和从事房地产投资它们的亏本的案例的比例么？
在申明一次，我只是想说无论从事房地产投资或股票投资都可以致富！没有孰优孰劣的事！
只是看个人的兴趣或天赋所在。而且我认为还有许许多多我们不知道的法子可以赚钱的！例如”洗黑钱“、“走私白粉”等等…喂，别丢鸡蛋啊！..金子倒不妨….
这纯属个人意见，有犯莫怪……
我今年几岁等我再email 中告诉你吧…唉，我都不好意思……..
我的email address===== jinsen2644@yahoo.com
你的呢？
June 4th, 2008 at 5:48 pm
船长,
请问你提到的“投资第一定律”是在马来西亚出版的吗？我没看过这本书，在网站也找不到关于这本书的资料。
通过图表来做投资也不是一个上上之策，据我所知股市里的股价波动和成交量其实是可以用某种手段制造出来，万一被这些假象骗了，那就完蛋了！
从事“价值投资”的和从事房地产投资它们的亏本的案例的比例虽然我没找到，但是我找到一个以两者做为比较的文章。
我已经把我的email address发送到你的email了。
June 4th, 2008 at 6:02 pm
不好意思，因为一时大意弄乱它的Link..
但还是可以点击（我已经把我的email address发送到你的email了。）进入该网站。。