分享集:买油棕股留子孙
Feb 20th, 2010 | By 冷眼 | Category: 新冷眼分享集出自《冷眼分享集》
股票投资要成功，其中一个主要的因素，是对你所购买的股票，具有充足的信心。
有信心，你才有胆识买进；有信心，你才有胆识在股价大跌，股票价值被严重低估时买进更多，以拉低成本；有信心，你才会进行长期投资，惟有长期投资，才有可能取得丰厚的回酬。
股票企业股份证书
大量买进，股价暴跌时买进更多，加上长期持有，是累积财富的不二法门。
累积财富，使你在退休后财务自主，是投资股票的终极目标；累积财富不能靠投机达致，所以，戒绝投机！
信心，必须来自对有关股票的认识，有认识才有胆识。
对有关股票所代表的企业，有深入的认识，就是对你所持有的股票，有深入的认识。
因为股票就是企业股份的证书，买股票，不是买一张纸，而是购买一项企业的资产和业务，目的在於分享企业的盈利。
投资油棕业2途径
认识企业，必须始於认识有关企业所属的行业。如果这个行业是有前途的，从事这个行业的企业，就有前途。
你选购这个行业中管理良好的企业的股票，就能助你累积财富。
例如你想投资油棕种植业，首先你必须对棕油的前景有基本的认识。
有了认识，才有信心，而信心为成功之母。
投资油棕业，有两条途径。
一条是购买土地，亲力亲为，种植油棕。
作为受薪阶级，不易做到。因为土地难求，即使有，价格不菲，本大利小，不划算。你也没有种植和管理油棕园的知识技术和时间，也分身乏术。
所以，此路不通。
退而求其次，是购买上市油棕股。购买油棕股，就是购买油棕园的股份。
也就是投资於油棕业，惟一不同的是你把油棕园交给别人去管，你不过问，只分享油棕园的利润。
例如你买进IOI集团（IOICorp，1961，主板种植股）的股票，你其实是把油棕园交给丹斯里李深静所率领的团队去管，你不必去烦油棕园的事，只坐而分享利润。
这样，你可以继续做上班族，有固定的薪金收入，又可以分享IOI的盈利（股息），何等轻松写意？
但在买进IOI或其他油棕股之前，你必须做一点功课，认识棕油业。
这样，可以增加你对所持油棕股的信心，有了这份信心，就不会因油棕股价格的波动而担心，情绪不会受到影响，对太太孩子才会常挂笑脸。
棕油资料
要认识一个行业，需从大处着手：这个行业在世界经济中的地位。
让我们看一些有关棕油的资料：
●在2008年，世界植物油脂的总产量为1亿5970万公吨。棕油占4310万公吨，大豆油占3690万公吨，这两种油脂占世界产量的50%。
●棕油在2005年首次超越大豆油，跃居世界植物油脂第一位。
如果把棕仁油计算在内，棕油占世界总产量的30%。
●各国所产棕油，部份供国内消费（作为食油和工业用途），77%供出口，是有关国家的主要外汇来源，包括大马。
用途广市场大
●棕油的用途越来越广，市场在扩大中。
●世界油脂消耗量，25年来，年年增加。在过去5年，平均每年增加4.9%，在此之前的10年，每年增加3.9%。植物燃油采用植物油制造，是过去5年消耗量增长更快的主要原因。
增长在持续中。
●过去10年，世界人均油脂消耗量为
1999：每人18.1公斤。
2008：每人23.7公斤。
将来肯定会消耗得更多。
●人均收入，直接影响人均油脂消耗量，2008年各国油脂消耗量为：
美国：每人每年54公斤。
欧盟：每人每年59公斤。
印度：每人每年13公斤。
中国：每人每年22公斤。
消耗量将跟着人均收入的增加而上升。
●过去10年，世界植物油脂产量增加了56%。
但棕油增产：145%。
棕仁油增产：124%。
大豆油增产：63%。
这是棕油在2005年超越大豆油的原因。
●油棕业发展史：
油棕原产地为非洲。
荷兰人於1840年将4棵油棕苗移植至爪哇茂物植物园，这是油棕首次东渡。当时是作为观赏植物。
1870年，油棕植根於新加坡植物园。
1911年，比利时农业经济学家M. Adrian Hallet在苏门答腊开辟东方第一个油棕园丘。
1911至12年，法国人Henri Fauconnier由苏门答腊运来一批油棕苗，种在通往他在雪兰莪的咖啡园的道路两旁。
1917年，Fauconnier在雪兰莪八丁燕带开辟大马第1个油棕园。
1925年：大马油棕园面积为3,350公顷，第2次世界大战前增至 20,000公顷。
政府积极推广
60年代中期，大马政府积极推动以油棕代替树胶，从此油棕业突飞猛进。
现仍在扩大中。
在2008年时，大马拥有450万公顷油棕园，占大马土地面积的10%。年产量17万7000公吨，60%输往中国、印度、巴基斯坦、欧盟和美国。人口多国家是主要市场，不受经济强国操纵。
●大马油棕业直接雇用57万人，每年创汇500亿令吉。
● 过去40年，世界棕油产量增加近30倍。
1963年：150万公吨。
2008年：4,310万公吨。
在世界植物油总产量中，
1963年：棕油占4%。
2008年：棕油占30%。
棕油股前景亮丽
大马为世界提供了最优良最廉价的植物油，贡献最大。
油棕种植业，是大马一个成功的故事，我们应引以为荣。
作为大马公民，我们理应分享这成功的果实。
购买油棕股，就是购买油棕园。
购买油棕园，就是从事油棕业，就是分享这个黄金作物的成果。
购买油棕股，就是参与一个前途亮丽的行业。
购买油棕园，就是购买土地。
投资於油棕股，就是分享大马肥沃土地的恩赐。
这使我想起一则逸事：
25年前当我在《南洋商报》担任经济组主任的时候，常常出席重要上市公司的常年大会。
记得有一次，我出席哈里逊（牙直利种植公司的年会），该公司董事主席敦莫哈末阿里（即前国家银行总裁，退休后担任PNB主席，PNB控制哈里逊），他在会后举行记者招待会，说过几句话，至今仍不忘。
他说：“购买种植股，锁在保险箱，留给子孙。”
你也可以购买油棕股，分享股息，过有尊严的晚年，股票则不妨留给子孙。
中国有哪些股票可以像本文提到的油棕股那样，让持有者可以享受到合理的股息并留给子孙呢？
I have the article of this date which I see missing from your web.
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先胜而后求战 2010/01/16
胜兵：先胜而后求战；
败兵：先战而后求胜
—– 《孙子兵法》
孙子说：“打胜战的军队（胜兵），是先胜利的把握（先胜），然后才跟敌人交战（求战） 。
孙子说：“打败战的军队（败兵），往往是冒险同敌人交战（先战），然后在作战中希望侥幸得胜（求胜） 。
为什么能”先胜”?
因为开战之前，已开军事会议（庙算），评估了所有有利的条件， 对胜 算了如指掌。
惟有条件充足，有绝对的把握胜战，然后后才发动战争。
孙子称这种将领为，“善战者”（会打胜的人）。
但是，另一种将领则刚好相反，不管有无条件，就发动战争，发动后才希望能打胜战。
前者是有计划的行为，后者则是没有计划，临时视情况才决定要怎样做。在股票投资中，成功者都是先胜而后求战的。
也就是在买进之前，已做足了功课知道有关股票不但基本面强，例如盈利好，前景亮丽，财务稳健等，而且股价合理。有了这些条件，这项投资已立于不败之地。
在买进之前，已有赚钱的把握， 这就是“先胜”。
有把握赚钱才买进（求战），打的是有把握的仗。
但是，一般的投资者却刚好相反， 根本就不了解所买的股票的基本面，只听说有关股票会被炒起， 就不假思索一头栽进去，买进以后（先战），才希望股价会上升（求胜）。打的是没有把握的仗。
那么，要怎样才能“先胜”呢？
胜败的关键有二：
关键一：
决定于企业的成败。如果企业的业绩持续上升，股价必然步步高升。星狮(F&N) 就是一个典型例子，即使是在金融风啸中，股价仍能逆流而上。另一个典型例子是大众银行。在金融风啸中，投资大众担心我国银行也会受到拖累，大众银行的股价也跟着下调。
但情况稍微明朗，该股又稳步回升。
丰隆银行(HLB)及其母公司丰隆集团(HLFG)也是典型例子。此两股过去并不热门，股价巩固期颇长，最近才脱颖而出，股价才开始反映了它们的强稳基本面。
买进这些股票的投资者， 都是“先胜而后求战”。
先胜，是因为有了强稳的基本面。
强稳的基本面使投资者立于不败之地。
关键二：
是决定于股市的荣衰。
在牛市中，无股不起。
在熊市中，无股不跌。
问题是公牛和母熊的动向最难捉摸。
许多人企图猜测股市的动向，至今乃无人成功。
无数的投资者靠预测时机(timing)来投资，结果都是一败涂地。
既然股市是不可预测的，那要怎样才能“求胜”？
我的经验是：养成“反向思维”的习惯。
跟群众的想法背道而驰。
当所有的人都悲观时，你乐观。
当所有的人都乐观时，你悲观。
当所有的人都悲观时，你怎样能“乐观”？
春天肯定会到来
你一定要冷静地想：无论情况怎样怀， 总有一天会好转。就好像冬天无论怎样长，春天肯定会到来
经济情况无论怎样坏，但人类的基本需求总是存在的。即使短期减少，最后还是要填补。
例如在金融海啸横扫全球时，汽车销量下跌了，但汽车的寿命是有限的， 一辆车总不能用50年。所以，车旧了，总是要换新的，只是时间问题而已。在金融海啸期间， 人们暂时不换汽车，但过后换新车的人会增加，填补了金融海啸期间减少的数目。
这种情形在1997年货币危机中出现，在金融海啸中重演，有经验的投资者， 就有信心在金融海啸中， 当汽车股如陈唱摩多暴跌时买进此股。
反向思考
同样的，在金融海啸中，钢铁股大跌，但请你冷静地想一想：这个世界的建设，没有钢铁行吗？既然不行，那么，钢铁的需求永远存在。当钢铁厂的产能只用到30%，钢铁厂大亏，钢铁股大跌时，正是买金钢铁股的良机。
人类追求更美好生活的欲望永无止境。所以，这个世界不会停止前进，就好像地球不会停止转动那么肯定。
既然如此，则无论经济衰退多么严重，总有一天会恢复。
连1929年的经济大萧条尚能复苏，何况是金融海啸？有了这种信心，你就能摆脱周围的悲观论调，大胆地下注。
非常的盈利机会， 惟有在非常的环境中才出现。
这种在别人悲观时你乐观; 别人乐观时你悲观的“反向”思维法，必须常期的修炼才能成形。
这种定力的养成，没有捷径。但是，一旦养成，你会对纷纷纭纭的乱况洞若观火。
你要做到“先胜而后求战”吗？
那么请你向两方面努力：
第一：在企业方面猛下功夫，努力发掘股票的价值，在价值被低估时买进。
第二：在股市方面，养成反向的习惯，在股市最坏时大胆买进。
“先胜而后求战”是上策。
“先战而后求胜”是下策。
Hi Chan,
Thank you for your sharing. I have added this article.
oo
Hi,
I have read the previous version during 2009, through your website. Totally agree with Cool Eye’s idea.
However, I still dont know what are the ways for research. This article mentioned about palm oil, and provided a details history of oil consumption. Then, the first question that comes into my mind is “How can I do a research in order to gather all these information”. The thing that I usually do is to download those annual report from KLSE. That’s it. From these reports, we can only know if the company is making money, having a good leader and team members… we cant know whether that particular business is profitable in future… blur~~~
Do you able to give me some lights? Thx alot.
Hi Alex,
I have the same problem you have when I started to invest in stock. That is why I created a new website (http://www.ooinvest.com). This website is 90% follows the method of CANSLIM, you research more about CANSLIM on google.
Anyway, a good start for researching is looking at all the stock tables on ooInvest, specifically “Stock To Watch” and “Stock Table”. From here you will find stocks that worth your time to research.
I will try to post more articles on learning CANSLIM and how to invest using ooInvest on that site.
Hopefully this can help you to start investing. Thank you.
Hi OO,
Thx for the reply.
Actually i know this ooinvest.com. But it is too technical, and i can hardly understand…
You mentioned about “specially stock to watch and stock table”. But, stock table is not clickable. Were you trying to say “stock in review”?
Back to my qn and ur reply. You’re advising us to scope down the stocks using CANSLIM, and decide which stock/ market to be researched. Am I right?
1 more qn. May I know where can I find the CANSLIM guidelines in ooinvest?
Thx in advance.
Hi OO,
sorry sorry. I’ve seen the stock table. It is the last item under stock table.
Thx.