大股灾的危机:危险与机会

处身在大股灾里的人都有这样的感受,股票价格已经够贱了竟然还有人在拼命的抛售,不是说小投资者亏本是不卖的吗?难道卖出的人是外资?不是说外资是不动这些二三线股的吗?不是说外资早就离场了吗?究竟是谁在卖出?

卖出的人主要是借钱买股票的人,他们卖出是逼以无奈,因为银行和证券行都是一样的,晴天借伞雨天收伞,要怪只好怪自己,当初为何要借钱买股票。

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手中有股票,心中无股价

致:对隆股市失去信心的打工仔

股市是难以预测的,当人人都看好的时候,它可能已经开始往下走了,当人人都看坏的时候,它可能已经开始往上爬了。

没有人可以长期又准确的预测股市的走向,图表专家做不到,经济学家也做不到。

我和几位好友曾经花了几年的时间去研究图表,希望能够用技术派的方法在股市赚钱,我们研究过阴阳烛,锄头,星星,头和肩,三角型,动力,超买超卖,阻力线等等。

可能我们的天资不足无法领悟到它的奥妙,所以我们的成绩还是见不得人,我们只知道我们花了几千零吉购买了几种软件和大量的书本,还不包括订购每天的资料供应。

直到今天我们还有订购每天的资料供应,虽然我们对技术派这门功夫的信心越来越薄,但是它所保存的每只股项的历史资料对我们选股还是有用的。

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牛市,熊市,重要的入门

为什么上升的股市我们称为牛市呢?

公牛在战斗时是用牛角由下往上攻击对方,所以节节上升的股市我们称为牛市。

为什么下跌的股市我们称为熊市呢?

母熊在战斗时是用熊掌由上往下攻击对方,所以节节下跌的股市我们称为熊市。

股市自古以来就是牛熊交替,牛市过后就是熊市,熊市过后就是牛市。盛极必衰,衰极必盛,这是千古不变的定律。

这世上从来没有永远的牛市也没有永远的熊市,过去没有,将来也不会有。

牛市可以分为小牛,中牛和大牛。

熊市可以分为小熊,中熊和大熊。

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牛市,熊市,重要的醒目钱

美国股市大师Joseph E. Granville说过:股票投资是一场群众和醒目钱斗智的游戏。

醒目钱指的是一群“会辨认牛熊市”的人。他们会知道大牛市已经见顶所以先行卖出,过后他们也会知道大熊市已经见底因而重新买进。他们一直在股市里等待机会,低买高卖就是他们的专长。他们是永远的股市赢家。

可是没有人知道这醒目钱是谁。

群众只知道他们在疯狂的大牛市时所买进的货就是醒目钱卖出的。

群众也知道他们在惊慌的大熊市时所抛售的货就是醒目钱买进的。

所以群众很清楚股票市场里是真的有醒目钱这伙人。

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糟了!又是全球大股灾

星期四晚上我们几位朋友聚会品茶。

有位朋友告诉我,这几天他伤痕累累。原来他终于决定忍痛把手上的股票不惜血本的卖出。

实在太恐怖了,这次的大股灾好像和过去的有很大的不同,是全球性的!翻开报纸,尽是负面新闻,害得人心惶惶,睡不安眠。

他们都说美国打个喷嚏我们就要伤风。现在美国已经生大病了,我们岂不是糟糕!

我的朋友告诉我,你看今天美国的DOW JONES还有一万点,如果跌回六千点也不出奇。

可是如果真的发生这样的事情,我们的股市不是要很惨!

三十六计走为上着!留得青山在不怕没材烧。君子报仇十年不晚。没理由看到火车迎面而来,我们还要硬顶!

这也是一种投资法。

为此,给我深思了一晚:

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可不可以跟股票讲理由?

当一个人在兴奋或焦急时,它的理智给情绪代替。在这种情况下他就会做出不可理喻的事情。

幸亏这种情况不会持久,只要情绪退了,理智就会回来,一切就会回复正常。

大牛市时群众是兴奋的。股价节节上升你会兴奋吗?

大熊市时群众是焦急的。股价节节下跌你会焦急吗?

股市是群众集合的地方,所以我们可以把股市当作一个人。

股市也一样会被情绪所影响而做出许多不可理喻的事情。

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牛市,熊市,重要的交替点

大牛转为小熊的时候就是牛熊交替点。也就是所谓的峰顶。

峰顶的特征是成交量很大,股价又偏高。

这时候也是进场投资最危险的时刻,因为股价偏高。而且每个人都是信心十足。

大熊转为小牛的时候就是熊牛交替点。也就是所谓的谷底。

谷底的特征是成交量很小,股价又偏低。

这时候也是进场投资最安全的时刻,因为股价偏低。而且每个人都是信心尽失。

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牛市,熊市,重要的成交量

电台,电视台,每天都有报告股市的指数和成交量。但是它们通常只注重成交量的股数,而不是价值。

其实价值比股数来得重要。

例如:

BJGROUP-WA成交了一百万股,每股0.10零吉,总价值只是十万零吉。

MAYBANK成交了一百万股,每股13.00零吉,总价值就是一千三百万零吉了。

两者都是同样的成交了百万股,但是价值却已经相差了十万八千里!

所以看股市的成交量我们一定要看价值而不是股数。

我们只要常常注意股市的成交量我们就可以知道股市是处以什么市。有经验的投资者都知道在牛市时成交量很大,在熊市时成交量很小。

但是大与小是要通过比较才可以分辨的。

一天3亿零吉的成交量,是算大还是算小?

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什么是热门股?

翻开报章的财经版,第一个看到的就是股市当天成交量最多的股项,也就是当天的热门股。

股市的热门股不是每次都一样的。有的股项在流行了一阵子后就会被人遗忘,接着就会被别的股项取而代之。

要什么资格才可晋身热门股呢?

很简单,只要在当天的股市里,成交量最多的股项就是当天的热门股。

人们注意的通常只是20大热门股。没有人会去注意谁是20大冷门股。

不管牛市或熊市,每天都有热门股。

如果我们要投机,我们就得注意热门股。

如果我们要投资,我们就要避开热门股。

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什么时候才可买热门股?

有位朋友告诉我,他有一套蛮不错的投资法,那就是热门股投资法。

他说:“股市里的股票这样多,我那里有时间去研究它们。反正我只是要赚取差价,管它黑股,白股,只要能上的就是好股!

股价能上升是因为供与求。只要有人要买,在坏的股也能龙飞凤舞。没有人要买的股在好也是纹风不动。

记住:最多人买的股就是热门股!

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单薪与双薪的联想

丈夫出外工作,妻子持家,就是单薪家庭。

丈夫和妻子都出外工作就是双薪家庭。

根据一项调查报告,今天在美国有34%的家庭是属于双薪家庭。30年前这数目是13%。

今天在马来西亚双薪家庭也已经是普遍的了。可是在30年前双薪家庭却是罕见的。

双薪家庭因为收入多所以开支也多,这对经济的帮助很大。理由很简单,两个人的生产力当然比一个人来得多。生产力可以制造财富,财富就是金钱!

经济需要金钱的滚动才会成长。

所以30年前的经济如果和今日的经济比起来当然差得多了。

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小巫见大巫

每个人都知道美国的股市很大,马来西亚的股市很小。但是大的有多大?小的有多小呢?

很少人会认真的去查出来。

我长期订阅ASIAWEEK周刊的其中一个目的就是因为它常常都有列出世界主要股市的市场价值和本益比。(以前是每一期,现在好像是每个月一次)

根据23/3/2001期的ASIAWEEK(第52页):(我找不到4月份的)

美国股市的价值是14280billion美元。大马股市的价值是120billion美元。

美国的股市比大马大119倍!

美国股市只要波动1%,那个波动的数目字已经比大马股市来得多!

所以和美国比起来我们简直是小巫见大巫!根本没有得比!

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昙花一现又怎样?

朋友说:离境税的废除是我们股市所能够期待的最好的消息。

可惜这样利好的消息却只能使股市暴涨一天而已。这是昙花一现或回光反照?

这问题只有时间能够解答。

这使我想起1993年底的事情。当时有个年轻人刚刚懂得股票就想跃跃欲试,我勤他暂时忍一忍,因为当时的股市实在是太热了,分分种都有崩盘的危险。

那时他就耐心的等待……

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成功的因素:信心

有个朋友打电话给我,他要买股票但是信心不够所以希望我能够给他信心。他说每次听了我的话后才有进场的信心。

信心?信心可以向人家借的吗?

为什么人们会没有信心?

打开报纸尽是负面新闻,连专家都没有信心。看看专家怎样讲:

逢高卖出。(涨潮是假的)
股市预料第三季触底。(现在还会跌)
银行呆账或再升高。(最坏还没有过去)

怪不得人们会没有信心,原来我们读的报纸都是一样的。

他没有信心,你也没有信心,所以大家都没有信心。

这就是大熊市。

当大多数人都没有信心的时候,就是大熊市了。(请参阅我过去的发表:牛市,熊市,重要的醒目钱)

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牛市,熊市,重要的三个月

投资股市我们要接受一个事实,那就是没有人可以每次都准确的预测股市的走向。

我接受这个事实,所以我并不要求能够准确的预测股市走向,我只希望能够取得六成的胜算就可以了。

但是我却绝对相信股市是有它的规律性的,那就是牛市,熊市来回的走动。

世间没有永远的牛市,也没有永远的熊市。

不管牛市,熊市,时间一到就要结束。

问题是我们不知道那个时间而已。

投资者的通病:

大牛市时被胜利冲昏了头,忘记了股市也有母熊当道的时候。到醒觉时财富已经蒸发了。

大熊市时被失败吓破了胆,忘记了股市也有公牛当道的时候。到醒觉时财富已经飞走了。

所以如何捕捉牛熊的踪影,就成为股市专家共同追求的目标。

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“三个月”理论

(请参阅我过去的发表:牛市,熊市,重要的三个月)

“三个月”理论通过KLCI来预测股市的走势可用性很强。

如果相同的理论用在个别股项上是否也能见效呢?

根据我的经验,KLCI因为是由100只股项所组成,所以“三个月”理论用在KLCI是比个别的股项来得可靠。

虽然如此我还是喜欢把这个理论用在个别的股项上,只不过我是把它略为修改而已。

我通常把它改为一个月,而且主要是用在卖出的时刻。

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谁规定1300点就是极限?

每次和朋友谈股都会听到相同的一句话:“如果指数再回来1300点我就会把所有的股票卖掉!”

言下之意:如果再回到1300点我就可以回本了!以后我就会知道怎样做,我绝不会再被绑了!

可以吗?

综合指数1300点时价值5零吉的股票,现在的价值可能只是5毛钱。

如果指数重回1300点,这些5毛钱的股票就会变回5零吉?

就这样简单?

当然没有可能这样简单。

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成交量增加,钱从那里来?

小牛诞生了!

这只牛是由两件事催生的。

第一:SIME DARBY争购益东控股。

第二:政府插手解决玲珑UEM集团的债务。

这两件事引发了人们的购兴,使股市的成交量增加。

有买卖才会有成交量,有人买就会有人卖。

股市是需要有不断的钱加入才会持续的爬高。所以连绵不绝的钱进入股市是最重要的。

那么我们的股市是否有足够的钱来推高呢?

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现在应该怎样做?

这几天很多朋友都找我谈股票,他们都想知道我对现在的股市的看法。

他们都想知道:现在应该怎样做?

要解答这问题,我们应该先问自己我们对现在的股市的看法。

如果我们不能有明确的看法我们当然无法有正确的应着。

什么是明确的看法?

那就是我们要先决定现在是什么市?

牛市或熊市。

不管你是专业的投资家,分析员或业余的小投资者,如果你没有明确的看法你就会迷惑。

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上升轨道不是直线

股市虽然已经转为牛市,但是它也不会就此直线上升。

指数从低点升到高点并不是走直线,它走的是曲线。所以间中它也是要回跌的,这是正常的现象。

牛市初期很多投资者的创伤都还在复原中,一看到股市又回跌,就会成为惊弓之鸟,竞相抛售。

这几天指数一直盘在660点左右,但是上升股却多过下跌股。

轮流炒高的现象很是明显,市场好像在寻找它的领导者,也就是所谓的明星股。这是很健康的现象。

这几天成交量正在逐渐增加,显示投资者的投资意愿也同步增加。

有成交量支持的涨潮才是真正的牛市涨潮。

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